As ações despencam em todo o mundo, os títulos disparam e o petróleo atingiu a mínima em quatro anos, com a China intensificando sua luta contra a guerra comercial do presidente Donald Trump e aumentando as preocupações sobre a economia, apesar dos sinais de um mercado de trabalho sólido nos EUA.
Após uma forte queda que levou o S&P 500 ao seu pior dia desde 2020, o índice de ações caía mais de 4% e o Nasdaq 100 tinha baixa de cerca de 5%, entrando oficialmente em bear market, com baixa superior a 20% em relação às máximas registradas em dezembro. As ações europeias também caminhavam para uma correção.
Os rendimentos do Tesouro de 10 anos caíram nove pontos-base para 3,93%. Os mercados monetários precificaram totalmente quatro reduções de taxa de um quarto de ponto neste ano e a chance de uma quinta. Os indicadores de medo de crédito dispararam mais desde o colapso bancário em 2023. O índice VIX de volatilidade de ações chegou brevemente a 45, evocando memórias de algumas das piores turbulências do mercado.
O crescimento do emprego nos EUA superou as previsões em março e a taxa de desemprego aumentou, apontando para um mercado de trabalho saudável antes que a economia global seja atingida por tarifas generalizadas. A China retaliou contra novos impostos dos EUA com uma série de medidas, incluindo taxas sobre todas as importações americanas e controles de exportação de terras raras. Trump disse que suas políticas econômicas “nunca mudarão”.
“O ponto principal: um relatório de empregos decente não mudará o foco do investidor”, disse Jim Baird da Plante Moran Financial Advisors. “Os investidores não estão focados no que aconteceu no mês passado; é a velocidade, magnitude e potencial consequência recente das mudanças de política que estão impulsionando os mercados.”
Com o mundo financeiro em parafuso, os investidores agora estão se voltando para um discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, para obter pistas sobre o estado da economia dos EUA e se as tarifas moldarão a posição sobre o afrouxamento da política.
Vários analistas estão se tornando frios em relação às ações dos EUA, dizendo aos investidores para se absterem de comprar a liquidação, pois uma guerra comercial histórica levanta o espectro de uma recessão.
Michael Hartnett, do Bank of America Corp., disse aos investidores para “venderem a descoberto” ativos de risco até que Trump se afaste das tarifas e vá em direção a cortes de impostos, maior fornecimento de energia, desregulamentação e um aumento agressivo no teto da dívida. Mark Haefele, da UBS Global Wealth Management, cortou sua classificação para ações dos EUA para neutra.
“A correção pode ser um pouco maior, dada a incerteza”, disse Nouriel Roubini em uma reunião de economistas e líderes empresariais às margens do Lago Como em Cernobbio, Itália. “Mesmo que nas próximas semanas pareça que vamos começar as negociações, e tenha uma redução, acho que o mercado corrige um pouco mais, atinge o fundo do poço.”
Alguns outros estão encontrando oportunidades agora. Ed Yardeni, da empresa homônima Yardeni Research, disse que era hora de comprar a queda após o pior dia do indicador desde a pandemia de Covid.
Rendimento do Tesouro de 10 anos cai para a mínima de outubro com Wall Street confusa com a visão de Trump de trazer as operações industriais de volta aos EUA, algo que seria extremamente caro e levaria anos, se não décadas, para ser realizado.
Os economistas geralmente esperam que as tarifas aumentem a inflação e desacelerem o crescimento, mantendo o Fed no modo de “esperar para ver”. Mas o debate sobre o caminho das taxas de juros aumentou após o anúncio das tarifas.
Enquanto o Morgan Stanley agora não espera cortes neste ano, abaixo de um anterior, citando riscos de inflação, o UBS Global Wealth Management vê mais flexibilização este ano.
Nos EUA, autoridades do Fed disseram que um mercado de trabalho resiliente e inflação estável significam que eles podem se dar ao luxo de ficar parados, mesmo com as tarifas de Trump minando a confiança do consumidor e das empresas.
Os traders têm obtido lucros e rotacionado para setores mais defensivos em meio a temores de uma recessão e preocupações sobre uma possível retração nos gastos com infraestrutura de inteligência artificial.
O S&P 500 caiu de seu recorde de fevereiro e está a caminho de uma sexta semana de perdas nas últimas sete. Os gestores de fundos retiraram US$ 4,7 bilhões de ações dos EUA na semana até 2 de abril na segunda semana de saídas, mostram dados compilados pela EPFR Global e pelo Bank of America.
No mundo corporativo, as megacaps de tecnologia, incluindo Nvidia Corp., Tesla Inc. e Apple Inc., caíam. Ações chinesas listadas nos EUA, como Alibaba Group Holding Ltd. e Baidu Inc., também caíram. Um indicador de grandes bancos atingiu o menor nível desde 7 de agosto, com Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc. e Citigroup Inc. caindo mais de 6%.
